ตัวเลือก ภูมิทัศน์ สำหรับ กองทุน

ตัวเลือกภูมิทัศน์สำหรับกองทุน กองทุนป้องกันความเสี่ยงยังคงเป็นหนึ่งของผู้ใช้งานมากที่สุดของทั้งสองแลกเปลี่ยนซื้อขายและตัวเลือก OTC โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา แต่ผู้จัดการบางคนยังอาจจะหายไปโอกาสที่ตราสารเหล่านี้สามารถให้พวกเขา กลยุทธ์การลงทุนในตราสารทุนที่ใช้ครองกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่บัญชีสำหรับชิ้นที่มีขนาดใหญ่ของผู้ถือหุ้นในตลาดตัวเลือก เงินจำนวนมากมุ่งเน้นไปที่ตลาดทุนของเหลวสหรัฐและใช้ตัวเลือกหุ้นเดียวอีทีเอฟและตัวเลือกดัชนีเพื่อป้องกันความเสี่ยง บทความนี้จะนำทัวร์สั้นของบางส่วนของวิธีการที่ตัวเลือกที่ถูกว่าจ้างในพอร์ตการลงทุนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงเช่นเดียวกับการมองที่บางส่วนของรูปแบบที่กว้างขึ้นส่งผลกระทบต่อการใช้งานของพวกเขา บทความในอนาคตจะมีลักษณะในรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่บางส่วนของตัวเลือกใช้กันอย่างกว้างขวางที่สุดกลยุทธ์ ประเภทของตัวเลือกกลยุทธ์-BASED ปกคลุมไปด้วยตัวเลือกใส่หรือโทรมีมานานแล้วสำหรับการติดตั้งยาว / ผู้จัดการส่วนสั้น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่มีความพร้อมใช้งานกว้างของสัญญาชื่อเดียว ในเอเชียที่เป็นทางเลือกของตัวเลือกเดียวที่ยังคงเป็นชื่อที่ จำกัด มากผู้จัดการยังคงพึ่งพาสัญญา OTC หรือกลยุทธ์ผันผวนง่าย กองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนทำให้สามารถใช้ดัชนีที่ใช้และเรียกร้องเพื่อป้องกันความเสี่ยงอย่างถูกคว่ำหรือการสัมผัส downside ผู้จัดการได้รับสามารถไปพร้อม ๆ กันกำไรจากตำแหน่งทั้งยาวและระยะสั้นโดยใช้ตัวเลือก แต่ก็เป็นเรื่องยากที่จะบรรลุผลตอบแทนที่สอดคล้องกับด้านสั้นในช่วงตลาดปรับตัวสูงขึ้นได้รับความนิยมเป็น-ขายโทรไม่ได้เป็น & lsquo; ตั้งและลืมกลยุทธ์ มีกลยุทธ์การป้องกันความซับซ้อนมากขึ้นที่ทำให้การใช้งานปกติของตัวเลือกเช่นเดียวกับการป้องกันความเสี่ยงความเสี่ยงหาง ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีความระมัดระวังอย่างมากเป็นผลมาจากประสบการณ์เลวร้ายใน 2007-08 พวกเขาจำเป็นต้องสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนที่จะว่ากองทุนที่มีการค้ำยันสำหรับดำหรือสีเทาต่อไปเหตุการณ์หงส์ นอกจากนี้ยังได้รับการตั้งข้อสังเกตว่าค่าของตัวเลือกใส่และไม่เพียง แต่ทำให้ส่วนของระเบิดในช่วงตอนของความผันผวนที่สูง (เช่นวิกฤตสินเชื่อและความผิดพลาดของแฟลช) นำผู้จัดการกองทุนมากขึ้นในการสำรวจตัวเลือกเป็นทางเลือกให้เงินสดป้องกันและกระทรวงการคลังถือครองพันธบัตร . ขายสายที่ครอบคลุมและการเพิ่มประสิทธิภาพผลผลิต ขายโทรครอบคลุมโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นที่ชื่นชอบในช่วงระยะเวลาเมื่อผู้จัดการกองทุนมีความเป็นกลางในตลาด นี้จะสร้างรายได้พรีเมี่ยมและช่วยลดผลกระทบการเปิดรับข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นของตำแหน่งพื้นฐานนาน มันเป็นสิ่งสำคัญที่ทีมงานบริหารความเสี่ยงที่กองทุนมีวิธีการเชิงปริมาณของแข็งที่ช่วยให้พวกเขาในการประเมินความน่าจะเป็นของสายสั้น ๆ ที่ได้รับมอบหมายและผลกระทบที่งานนี้อาจจะมีกลยุทธ์ในกองทุนอาวุโส หนึ่งในความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดกับกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทนตามที่เป็นเจ้าของตัวเลือกในการตัดสินใจที่จะออกกำลังกายนั้นจะจับเงินปันผล ในขณะที่กำไรสูงสุดและคุ้มค่อนข้างชัดเจนจากมุมมองของการบริหารความเสี่ยงที่มีความน่าจะเป็นตัวเลือกที่มีการใช้สิทธิยังเป็นเชิงปริมาณอย่างมากกับเดลต้าของ 0.95 หรือสูงกว่าเป็นมาตรฐานที่ดี นอกจากนั้นยังมีความเสี่ยงที่ได้รับมอบหมายต้นสำหรับตัวเลือกสไตล์อเมริกันเป็นผู้ถือยาวของตัวเลือกการโทรอาจใช้ในช่วงเวลาก่อนที่จะหมดอายุใด ๆ แต่ส่วนใหญ่มีแนวโน้มการจ่ายเงินปันผลเมื่อมากกว่าพรีเมี่ยมเกินมูลค่าที่แท้จริง ความผันผวน กลยุทธ์ความผันผวนตามเนื้อหาที่ทำให้การใช้งานมากที่สุดของตัวเลือกที่มีความผันผวนโดยนัยได้รับการยกย่องว่าเป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของตัวเลือกการประเมินมูลค่า กองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากที่ใช้ตัวเลือกในการเก็งกำไรในทิศทางของความผันผวนโดยนัยเช่นใช้ CBOE & reg; VIX & reg; ตัวเลือกหรือฟิวเจอร์ส เพราะความผันผวนโดยนัยตัวเองธุรกิจการค้าอยู่ในช่วงที่สามารถกำหนดไว้อย่างดีผ่านการวิเคราะห์ทางเทคนิคซึ่งเป็นกองทุนสามารถมุ่งเน้นในการซื้อที่มีศักยภาพและจุดขายที่ระบุผ่านวงดนตรีที่ก่อตั้งขึ้นราคา ใช้ straddles (ใส่และตัวเลือกการโทรซื้อ (หรือขาย) ที่ตีราคาเดียวกันกับการหมดอายุเดียวกัน) และ strangles (ออกจากเงินใส่และตัวเลือกการโทรออก) ผู้จัดการยังสามารถใช้ประโยชน์ของเส้นโค้งตีผันผวนแผนที่เช่นการซื้อขายลาด เมื่อเทียบกับความผันผวนโดยนัยที่ the-money ซื้อขายผันผวนนอกจากนี้ยังเป็นที่นิยมกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงอัลกอริทึมที่สามารถมุ่งเน้นไปที่การซื้อขายในช่วงที่ดีขณะที่การรักษาความสามารถในการป้องกันความเสี่ยง ปลอกคอ (แปลงแยกตี) ปลอกคออุทธรณ์ขอบเขตในการลดความผันผวนของผลงานป้องกันการสูญเสียและให้ผลตอบแทนที่สอดคล้องจอกศักดิ์สิทธิ์สำหรับนักลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมาก (ดูรูปที่ 2) ผลถ้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถซื้อหุ้นที่เพียงพอที่จะทำซ้ำดัชนี (การจำลองแบบ 100% ไม่จำเป็นต้องใช้) นึกคิดพิงต่อหุ้นที่มีการจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นแล้วก็สามารถขายตัวเลือกการโทรในราคาที่ตีสูงกว่าราคาดัชนีปัจจุบัน จำกัด กำไร แต่ในเวลาเดียวกันการสร้างเงินสด กองทุนใช้เงินสดจากการขายพรีเมี่ยมของสายที่จะซื้อทำให้ดัชนีขึ้นอยู่กับมันคือการติดตามจึงทั้งการลดค่าใช้จ่ายทั้งหมดของกลยุทธ์และอาจช่วยลดความเสี่ยง โปรดทราบว่าจะมีความเสี่ยงพื้นฐานถ้าพื้นฐานไม่ได้ 100% การจำลองแบบ ตัวเลือกที่สามารถใช้โดยกองทุนกิจกรรมการใช้ประโยชน์จากจำนวนการเก็งกำไรสถานการณ์ที่แตกต่างกัน ความผันผวนของการเก็งกำไรมีวิวัฒนาการมาจากเทคนิคการป้องกันความเสี่ยงในการใช้กลยุทธ์ในสิทธิของตนเอง มีจำนวนใหญ่มากจากความผันผวนของการซื้อขายกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นสินทรัพย์บริสุทธิ์ด้วยกลยุทธ์ความผันผวนของระบบที่กำลังมองหาการใช้ประโยชน์จากความแตกต่างระหว่างความผันผวนโดยนัยและตระหนักถึงความเป็น เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้มีการเฉลี่ยการแพร่กระจาย 4% สำหรับ SP หนึ่งเดือน 500 ผันผวนโดยนัยหนึ่งเมื่อเทียบกับเดือนตระหนักถึงแม้นี่จะแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญสามารถ กองทุนสามารถทำกำไรจากนี้โดยใช้ตัวเลือกในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยงอื่น ๆ เช่นอัตราดอกเบี้ย พื้นฐานตัวเลือกกองทุนป้องกันความเสี่ยงราคาโต๊ะทำงานสามารถเลือกเก็งกำไรตัวเองมากกว่าเพียงแค่การใช้พวกเขาเพื่อการเก็งกำไรสินทรัพย์อื่น ๆ โดยใช้หลายตัวเลือกที่ระบุไว้ในสินทรัพย์เดียวกันเพื่อใช้ประโยชน์จาก mispricing ญาติ การกระจายตัวของการซื้อขาย การค้าการกระจายตัวได้กลายเป็นที่นิยมมากขึ้นกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ต้องการวางเดิมพันสิ้นไประดับสูงของความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นขนาดใหญ่ที่เป็นส่วนประกอบของดัชนี ผู้จัดการกองทุนโดยปกติจะขายตัวเลือกในดัชนีและซื้อตัวเลือกในหุ้นแต่ละคนแต่งดัชนี ถ้าการกระจายตัวสูงสุดที่เกิดขึ้นตัวเลือกในหุ้นแต่ละคนสร้างรายได้ในขณะที่ตัวเลือกดัชนีสั้นสูญเสียเพียงเล็กน้อยของเงิน การค้าการกระจายตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพจะไปสั้น ๆ เกี่ยวกับความสัมพันธ์และจะยาวความผันผวน ผู้จัดการการลงทุนต้องมีมุมมองที่ชัดเจนเมื่อสภาพแวดล้อมเช่นมีแนวโน้มที่จะเตะในและนักลงทุนเริ่มให้ความสนใจกับข้อมูลจากหุ้นแต่ละมากกว่าการวานิลลาและ lsquo นั้นมีความเสี่ยงเกี่ยวกับความเสี่ยงที่จะออกหุ้นวิธี กองทุนมีความเสี่ยงหาง กองทุนมีความเสี่ยงหางกองทุนออกแบบมาเพื่อให้สภาพคล่องในกรณีที่มีความเสี่ยงที่เกิดขึ้น (เช่นตลาดหุ้นลดลงมากกว่า 20%) ได้กลายเป็นใฝหาส่วนประกอบพอร์ตโฟลิโอสำหรับนักลงทุนยังคงต้องพบกับหนี้สินในกรณีของการอบแห้งสภาพคล่องในตลาดขึ้น . นี้เป็นจริงนโยบายการประกันที่มีการแลกเปลี่ยนนักลงทุนกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพต่ำสำหรับความคาดหวังของสภาพคล่องที่ กองทุนมีความเสี่ยงหางมักจะใช้ตำแหน่งที่แตกแมโครโดยใช้ตัวเลือกใส่ในระยะยาว การอภิปรายมากกว่าว่ามันเป็นไปได้จริงๆสำหรับกองทุนในการคาดการณ์ความเสี่ยงหางโดยนิยามยากที่จะทำนายจะต้องนำมาหักกับความคาดหวังของนักลงทุน นักลงทุนที่กำลังมองหากองทุนหมีเพื่อลดความเสียหายพอร์ตโฟลิโอ สาเหตุของการชะลอตัวที่อาจจะคาดเดาไม่ได้ แต่ปฏิกิริยาของตลาดที่สามารถสามารถคาดเดาได้ คำถามที่แท้จริงคือขนาดของการลดลงของตลาด กับการถือกำเนิดของ ETFs หางที่มีการป้องกันสำหรับนักลงทุนและได้รับรูปแบบการค้าที่ผ่านมาก็เป็นที่ชัดเจนว่าผลิตภัณฑ์ที่สามารถให้ระดับของการป้องกันความเสี่ยงนี้จะยังคงเป็นที่นิยมกับนักลงทุน ภาพใหญ่ ตัวเลือกที่สามใช้กันอย่างแพร่หลายสินทรัพย์อัลกอริทึมสำหรับกองทุนตราสารทุนและหลังจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ นี่คือขอบคุณที่ใช้เพิ่มขึ้นของการค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับการทำธุรกรรมทางเลือกการซื้อขายที่ก่อนหน้านี้พึ่งพาการเขียนตัวเลือกด้วยตนเองและเสียงนายหน้า ตอนนี้สัมผัสของปุ่ม (& lsquo; สัมผัสต่ำ) การดำเนินการจะผลักดันขึ้นและปริมาณการดึงดูดผู้ค้าโปรแกรมกองทุนป้องกันความเสี่ยงมากขึ้นในตลาดตัวเลือก หนึ่งในจุดขายที่สำคัญสำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้รับสภาพคล่องและประสิทธิภาพการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกการแลกเปลี่ยนซื้อขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งความก้าวหน้าในการซื้อขายอัลกอริทึมได้รับอนุญาตให้ผู้จัดการกองทุนในการเข้าถึงการกำหนดราคาที่เหนือกว่าผ่านการแลกเปลี่ยนต่างๆผ่านทางกระบวนการสั่งซื้อสมาร์ท นอกทวีปอเมริกาเหนือซึ่งมีการซื้อขายในประเทศตัวเลือกส่วนยังไม่ได้รับการเพลิดเพลินกับประสบการณ์การเจริญเติบโตสูงโดยสหรัฐส่วนของตัวเลือก ในเอเชียเลือกหุ้นเดียวจะขัดขวางโดยขาดโอกาสและความต้องการในขณะที่ในยุโรปลักษณะโครงสร้างเช่นประเทศและการกระจายตัวของสกุลเงินและการครอบงำของปัญหาที่มีขนาดเล็ก บริษัท มีการชะลอการเจริญเติบโต (ดูรูปที่ 3) เพิ่มมากขึ้นกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะกอดตัวเลือกรายสัปดาห์ในการควบคุมมากขึ้นละม่อมตำแหน่งที่ช่วยให้ประสบความสำเร็จในตำแหน่งที่จะเก็บเกี่ยวได้รวดเร็วยิ่งขึ้น พวกเขายังสามารถให้การป้องกันข้อเสียราคาที่สามารถแข่งขัน การสลายตัวเวลาที่เป็นที่สนใจของผู้ขายขณะที่ผู้ซื้อขอขอบคุณแกมมาเล่นความสามารถในการควบคุมย้ายสูงขึ้นในปากตัวเลือกในการตอบสนองต่อการเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนที่มีขนาดเล็กในราคาพื้นฐาน ในขณะที่อุตสาหกรรมตัวเลือกยังคงพัฒนาโอกาสต่อไปมีแนวโน้มที่จะโผล่ออกมาสำหรับผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง นี้จะเกิดไม่เพียง แต่จากการขยายของผลิตภัณฑ์ที่กำหนดมี แต่ยังมาจากการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานและความโปร่งใสที่นำเสนอโดยแลกเปลี่ยนซื้อขายและผลิตภัณฑ์ล้าง ความต้องการด้านกฎระเบียบสำหรับตลาดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นจะเล่นส่วนเล็ก ๆ ในการนี​​้ด้วย ตัวเลือกที่สภาอุตสาหกรรม (OIC) ที่ถูกสร้างขึ้นในปี 1992 เพื่อให้ความรู้นักลงทุนและที่ปรึกษาทางการเงินของพวกเขาเกี่ยวกับประโยชน์และความเสี่ยงของการแลกเปลี่ยนซื้อขายตัวเลือกส่วน สมาชิกของ บริษัท ได้แก่ ค้างคาวตัวเลือกการแลกเปลี่ยนตัว BOX แลกเปลี่ยนตัว C2 แลกเปลี่ยนตัวชิคาโกคณะแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์นานาชาติ NASDAQ OMX PHLX, NASDAQ ตลาดตัวเลือกตัวเลือก NYSE Amex, NYSE Arca ตัวเลือกและโอซีซี ตัวเลือกผู้เชี่ยวชาญด้านอุตสาหกรรมมีการสร้างเนื้อหาในซอฟต์แวร์โบรชัวร์และเว็บไซต์ การปฏิบัติที่เหมาะสมและพนักงานตามกฎหมายให้แน่ใจว่าข้อมูลทั้งหมดที่คปภผลิตรวมถึงความสมดุลระหว่างประโยชน์และความเสี่ยงของตัวเลือก ไปที่ OptionsEducation สนับสนุนโดยคปภ มุมมองที่แสดงเป็น แต่เพียงผู้เดียวของผู้เขียนบทความและไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของโอไอซี ข้อมูลที่นำเสนอไม่ได้มีวัตถุประสงค์ที่จะเป็นคำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำในการซื้อขายหรือถือหลักทรัพย์ของ บริษัท ใด ๆ แต่มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ความรู้ผู้ใช้เก​​ี่ยวกับการใช้ตัวเลือก